pepiteday
|
#s1527
|
Posté le 30/01/12 à 17:27
Lu 783 fois
|
|
|
Biotech Hybrigenics : Direction 4 Euros
Extrait de l'article paru sur Objectifeco : "Un Objectif de Cours de 4 € sur Hybrigenics (ALHYG) soit un Potentiel de +250%"
(5) votes | note : 2.15
(article du 30 janvier 2012)
Hybrigenics est une société de Biotechnologie française qui développe des molécules sur des cibles et des thérapeutiques innovantes contre les maladies.
Le programme de développement le plus avancé d'Hybrigenics repose sur l' Inécalcitol, un analogue de vitamine D, testé pour traiter 2 maladies : le cancer de la prostate et le psoriasis.
Pour le moment, Hybrigenics tire ses revenus sur des service proposés aux chercheurs sur une gamme de services 'à façon' à partir de sa plateforme de 'criblage', ses outils bioinformatiques, sa base de données d'interactions entre protéines et sa 'chimiothèque' ainsi que sa plateforme de criblage chimique à haut débit.
Cette société souhaite mettre sur le marché ses deux traitements avancés (Psoriasis et Cancer de la Prostate) qui lui procurent un attrait tout à fait particulier. A l'heure actuelle, j'estime que cette société est clairement sous valorisée...
D'après mon modèle d' évaluation, l'objectif de Cours ressort à 4 Euros (Objectif pour fin 2012).
Méthode d' évaluation
J'ai cherché à établir le ratio moyen CB / CA des Biotechs qui réalisent un CA significatif en utilisant la méthode des Comparables. Très utilisée en Analyse financière par les anglo saxons, on appelle cette méthode 'CoCo' ou bien encore 'Comps' (pour 'Comparable company analysis').
Pour cette méthode, on effectue ce qu'on appelle une 'Peer review' c'est-à-dire qu'on cherche à établir une moyenne de valorisation de concurrents d'une société qui évoluent dans un même secteur.
Etant donné qu'Hybrigenics évolue dans le secteur de la Biotechnologie, et sur la base d'un peer review de 17 comparables : j'obtiens un un Ratio CB/CA moyen de 11,04x ce qui induit une valorisation de 72,5 Mlns € soit 5,18 € par titre.
Si on applique un Discount de 20% pour se préparer à une éventuelle dilution (augmentation de Capital), j'obtiens un Cours cible de 4,15 € à 12 mois soit un potentiel de +250%...
La suite de l'article sur ObjectifEco (tableaux et calcul) >>>
http://bit.ly/zkXa3b
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
pepiteday
|
|
#1
|
Posté le 30/01/12 à 18:23
|
|
|
"Hybrigenics : +20% aujourd'hui, encore plus de 100% de potentiel !"
Lundi 30 janvier 2012 à 17:54 Imprimer
(Tradingsat.com) - L'action Hybrigenics s'est envolée lundi de 20% à 1,39 euro. Les investisseurs ont salué l'annonce par la société biopharmaceutique d'un chiffre d'affaires annuel en forte hausse de 45% à 6,6 millions d'euros.
Le groupe a profité principalement du paiement initial déclenché par la signature d'une collaboration de recherche pharmaceutique avec les laboratoires Servier (sur les enzymes de de-ubiquitination en tant que cibles thérapeutiques).
« En 2011, les trois piliers de la stratégie d'Hybrigenics ont enregistré des avancées majeures : hausse de +17% des revenus de l'activité de services, signature d'un contrat de recherche avec Servier qui dope la croissance du total des revenus à +45%, et extension du champ de développement de l'inécalcitol dans deux aires thérapeutiques nouvelles, » a commenté Rémi Delansorne, le directeur général d'Hybrigenics.
Suite à cette publication, Portzamparc a confirmé son opinion "Acheter" sur Hybrigenics, avec un objectif de cours de 3,2€représentant un potentiel de hausse de... 130%.
Concernant le contrat avec Servier d'une valeur de 4 millions d'euros sur 3 ans, la société de bourse note que « si un candidat est éligible pour entrer en préclinique alors Hybrigenics pourrait recevoir 9,5 millions d'euros ».
Par ailleurs, alors que le groupe a lancé une étude de Phase II d'efficacité clinique de son candidat médicament Inécalcitol par voie orale dans le psoriasis, Portzamparc fait remarquer que « des résultats positifs pourraient faciliter la signature d'un éventuel partenariat ».
|
|
|
|
