pepiteday
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#s1557
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Posté le 05/08/12 à 21:22
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GENFIT sécurise ses ressources financières
2012-08-05 | Actualités sociétés
A3Gadvise
GENFIT sécurise ses ressources financières
Une Oppourtunité indéniablement spéculative !
A condition d'être attentif et responsable
A l'issue d'une belle séance de vendredi dans des volumes de transaction actifs, GENFIT a informé de la signature d'un emprunt obligataire convertible en actions ordinaires de 2.000.000€auprès et réservé à YA Global Master SPV Ltd, fonds géré par « Yorkville Advisors ». La rémunération de l'Obligataire ressort à 5% du montant de l'emprunt, payable en actions au prix de 95% du plus bas des cours moyens pondérés des volumes de l'action des 5 dernières séances précédant le 26 Juillet 2012. 62.656 actions nouvelles sont immédiatement assimilables. En revanche, sauf défaut, l'emprunt obligataire ne supporte pas d'intérêt, y compris en cas de remboursement de l'emprunt en numéraire. Il se décompose en 200 Obligations convertibles d'une valeur nominale de 10.000 euros, incessibles, sauf à une filiale de l'Obligataire.
Elles seront convertibles en actions selon la formule de parité suivante : valeur nominale sur 95% du plus bas des cours moyens cotés pondérés des volumes de l'action sur la période de 5 jours de bourse consécutifs s'achevant le jour de bourse précédent la notification de la conversion par l'Obligataire. Les obligations sont convertibles en actions à tout moment dans la limite d'un montant maximum de 500 000 € par période de 30 jours consécutifs.
Au cours actuel du titre, cette faculté de conversion par période de 30 jours glissants, correspondrait à la création d'environ 320.000 actions nouvelles. Les obligations non converties en actions au plus tard à l'issue d'une période six mois à compter de leur émission seraient remboursées par la Société en numéraire, à leur valeur nominale. En parallèle, GENFIT et l'Obligataire ont suspendu le « Standby Equity Distribution Agreement ».
L'objectif de cette opération est, outre une trésorerie confortable, de réduire la dilution pour l'actionnaire, et de renforcer les actifs financiers, afin de faire face aux programmes de R&D les plus avancés, et d'en maximiser la valeur, avant cession de leurs droits d'exploitation à un laboratoire pharmaceutique, précise la direction ....
Concernant la vie du titre en particulier, sachant que celui-ci est non seulement volatil et spéculatif, mais souffre également d'un certain acharnement négatif de la part de certains observateurs, pas toujours objectifs, et qu'il vous conviendra de nommer, le c?ur de la période estivale ne devrait pas échapper à des compléments d'informations de la part de la compagnie, tant sur le front de la FDA, que de celui de la signature éventuelle d'un partenariat avec un groupe pharmaceutique majeur. Le verdict de la FDA étant en principe attendu d'ici le début de septembre, soit environ 4 semaines, il est possible que les 2 annonces se suivent, selon la décision des autorités américaines.
Toutefois, en tenant compte de toutes les réserves inhérentes à ces 2 grands rendez vous, il s'agira, s'ils se transforment, d'une étape majeure dans la vie de la compagnie : cela étant dit, nous recommandons de faire preuve d'éveil et de prudence : dans le cas d'une hypothèse positive sur la FDA et le Partenariat, une séquence spéculative de grande vélocité est envisageable. En revanche, son contraire sera réducteur. Toutefois, difficile d'envisager à ce stade que le soutien de « Yorkville Advisors » ne se fasse en pure perte ....
D'un point de vue technique, la tendance est redevenue haussière à court terme, mais reste neutre sur le moyen long terme, tant que les 2.25€ne seront pas conquis et validés dans de généreux échanges .... Enfin, un retour sous 1.75 euro fragiliserait la tendance de court terme. Nous rappelons à nos abonné(e)s que tout investissement sur le secteur de la biotechnologie mérite une attention régulière ....
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