Menthalo
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#s356
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Posté le 16/10/09 à 21:48
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LA BATAILLE FAIT RAGE
Si vous suivez de près l'actualité de l'Or, vous savez sans doute que le 30 septembre 2009,
un TRES GROS ACTEUR du London Metal Exchange ( LME pour les intimes ), qui avait jusque là laissé entendre qu'il ferait rouler sa position acheteuse sur le mois suivant, a soudain annoncé à la dernière heure du dernier jour de trade de septembre, soit le 30/09/2009, qu'il ne faisait pas rouler sa position, mais qu'il exigeait une livraison immédiate de son Or physique.
Ce très gros acteur est très probablement le représentant de la Chine sur ce Marché.
On parle de la livraison de 20 tonnes d'Or.
Les banques JP Morgan et Deutsche Bank étaient les vendeurs face à cet acheteur. Et comme vous le savez sans doute, ces banques vendent "naked short", c'est à dire qu'elles vendent des quantités d'or sur le marché, qu'elles ne possèdent pas dans leurs coffres. Ces opérations ordinaires servant à contrôler le prix de l'or, étalon monétaire absolu, et donc à tromper le public sur l'érosion réelle des monnaies, autrement dit l'inflation.
Ce gros acteur, refusant tout soudain de jouer la farce ordinaire et exigeant de prendre livraison d'une grosse quantité d'or, a évidemment semé un grand désordre dans le Landernau de ces tricheurs patentés. Immédiatement, JPM et DB ont été obligé d'en référer aux Banques Centrales, FED, Banque d'Angleterre et BCE, qui sont les véritables scénaristes de cette comédie monétaire.
DESSOUS DE TABLE
Ne pouvant livrer l'or demandé, JPM et DB, avec l'accord des BC, ont proposé à l'acheteur de renoncer à cette livraison de physique, moyennant une forte prime. Concrètement, alors que l'acheteur avait acheté l'or 950$ l'once, on lui a proposé de le lui racheter séance tenante et hors marché à 1250$ l'once.
Une belle plus value en quelques heures.
Sachant qu'il y a 32.150 onces dans une Tonne d'or donc 20 tonnes d'or = 643.000 onces
1250$ - 950$ = 300$
643.000 x 300$ = 192,9 millions de dollars
Mais comme vous le savez, les dollars, les livres ou les€sont choses assez ordinaires aujourd'hui.
En appuyant sur un bouton, on peut en créer en moins de temps qu'il ne m'en faut pour l'écrire, quelques dizaines de milliards. Les Banques centrales font ça sans problème et même les banquiers ordinaires savent générer ex-nihilo des centaines de millions de dollars électroniques.
Par contre, l'Or existe en une quantité finie, ou presque... l'Or est rare, c'est ce qui fait toute sa valeur.
On ne peut générer de l'or sans percer les entrailles de la terre, broyer des tonnes de rocaille, pour au final ne trouver que d'infinitésimales quantités de métal précieux.
Notre acheteur est donc resté intraitable et a exigé la livraison de son or sous 5 jours.
PRET D'OR AUX PREDATORS
Mais trouver 20 tonnes d'or aux normes de pureté et sous la forme de barres réglementaires exigée se serait révélé une tache presque impossible.
Les barres de la Bank of England n'auraient pas eu la pureté requise et la BoE n'avait pas en stock de quoi satisfaire l'acheteur.
Et oui, vous le savez probablement, l'or ne rapporte rien et coûte cher à stocker. Il faut des chambres fortes à la sécurité coûteuse et en plus, il faut payer des assurances. Pour que l'or physique leur rapporte au lieu de leur coûter, les très grosses banques et les banques centrales ont donc pris la mauvaise habitude de louer leur or à des tiers, qui vont jouer avec, achetant et vendant ces lingots plusieurs fois par mois, par semaines, par jour, voire par heure et pour certains comme Goldman Sachs par millisecondes, spéculant à la hausse ou à la baisse.
L'or des banques centrales est donc acheté et vendu un nombre icalculable de fois par mois par ceux qui n'en sont que locataires temporaires.
Quand soudain, quelqu'un exige la livraison d'une grosse quantité d'or... c'est un peu la panique. L'or n'est pas là où théoriquement il devrait se trouver, et, à vrai dire, il faudrait probablement de considérables recherches pour savoir où se trouve tel ou tel lingot, dont le propriétaire officiel ou le gardien officiel est la Bank of England.
On estime que 10 à 15.000 tonnes d'Or des réserves officielles ont ainsi été louées source
Quant aux coffres de la BoE, comme ceux de la FED, il y a longtemps qu'ils sont vides. On n'y trouverait même pas des reçus des emprunteurs ni même des registres des loyers encaissés. Tout cela est devenu totalement électronique et passe par des sociétés de "clearing" au nombre de 5 sur le marché de Londres. A TCT, il est même prévu que les confirmations par Fax et autres supports papier soient supprimés. Imaginez le merdier en cas de problème informatique, électronique ou pire électro-magnétique.
Pourtant, il semblerait que l'acheteur avait un poids géopolitique suffisant pour exiger cette livraison immédiate et pour obtenir satisfaction.
Comment JP Morgan et Deutsche Bank ont ils réussi à livrer cet Or ?
PLUS BEZEF DANS L'ETF
Chaque semaine, le vendredi à 16.30 heure de la côte Est, l'ETF GLD publie une liste des barres d'or qu'elle a en stock dans différents entrepots dans le monde.
Le 25 septembre 2009, cette liste faisait 1.381 pages
Le 2 octobre 2009, cette liste ne faisait plus que 208 pages. EXTRAORDINAIRE, non ?
Le 9 octobre 2009, cette liste avait encore diminué : 195 pages
Certains observateurs du Marché ayant remarqué cette anomalie et ayant lancé le sujet sur leurs blogs, abondamment commentés sur les forums internet... C'est alors qu'on observe une nouvelle anomalie :
le 14 octobre 2009, cette liste augmente brutalement pour revenir à 855 pages
Ces listes répertorient par entrepôt, les barres et lingots d'or avec leur numéros uniques. Des études ont montré que certains numéros se retrouvent répertoriés plusieurs fois dans différents entrepôts, mais cela ne peut expliquer que la liste est été divisée par 6 en une semaine.
HSBC et JPM sont les gardiens respectivement de l'Or physique de GLD pour le premier, de l'Argent physique de SLV pour le second. Ce sont aussi les plus grosses positions vendeuses sur ces deux métaux, manipulant les cours de l'Or et de l'Argent à la baisse depuis des années, pour le compte des Banques Centrales.
JPM a t'elle demandé à HSBC de la dépanner pour répondre aux exigences de cet acheteur impétueux ?
Les ETF GLD ont ils été en partie vidés de leur Or pour éviter un défaut du LME politiquement génant pour Londres.
L'OR DES ALCHIMISTES
On sait, que par la grâce de l'électronique, les ETF permettent de transformer le "papier" en "Or".
Si l'Or n'est pas extensible à l'infini du fait de son extrême rareté, nos magiciens ont créé un produit miracle pour les investisseurs qui leur permet de démultiplier l'Or ou l'Argent à volonté. Ce sont les Exchange Trade Funds, ETF.
En investissant dans l'ETF GLD, le spéculateur souhaite protéger son capital des dévaluations monétaires, sans avoir à payer le coût de gardiennage et d'assurance de son Or. Pratiquement en cas de défaillance de la Banque émettrice, il se retrouve nu. En aucun cas, il ne peut demander livraison de son métal, puisque dans le règlement, les lingots doivent obligatoirement être stockés par la Banque, elle même.
L'or de l'investisseur en ETF est dit "unallocated". Son "bon-pour" n'est pas associé à un lingot unique et numéroté.
Ce qui permet à GLD d'avoir un nombre illimité d'acheteurs pour le même lingot.
D'ailleurs, le règlement n'oblige pas la Banque émettrice à acheter une contrepartie physique pour toutes les sommes investies dans ses parts d'ETF.
Ainsi, les banques ont pu détourner les investisseurs du très étroit marché de l'Or physique, de façon à ce qu'ils ne pèsent pas sur les cours et ne provoquent pas de hausse brutale du métal précieux, ce qui serait préjudiciable à la monnaie fiduciaire, c'est à dire à une monnaie basée sur la confiance.
A l'inverse, plus les investisseurs se réfugiaient dans l' ETF GLD à des moments de crise de confiance économique ou politique, où l'or de ce fait devait monter, plus ils fournissaient de liquidités aux Banques pour lutter contre la hausse de l'Or. Ces banques au lieu d'acheter du métal précieux sur le marché, comme aurait pu le penser l'investisseur mal averti, se mettait en position vendeuse.
Colossale escroquerie !
Les dix plus gros ETF représentent aujourd'hui théoriquement près de 5000 tonnes d'Or, d'après commodity online soit deux ans de production... alors que l'étude d'UBS évalue les réserves d'Or à 1.828 tonnes fin août 2009.
Les uns comptabilisent-ils la valeur des parts vendues alors que les autres ne comptent que l'Or réellement détenu ?
Les ETF Silver représentent 11.000 tonnes d'argent à comparer aux 4.696 tonnes de production 2008
Mais là aussi, ces 11.000 tonnes sont elles physiquement présentes ou ce chiffre correspond il au nombre de parts vendues exprimé en équivalent tonnes ?
DERIVE SUR LES DERIVÉS
Pour finir ce tour panoramique, il faut se souvenir que La Banque des règlements internationaux a dénoncé dès 2007 une dérive dangereuse sur le marché des dérivés concernant les métaux précieux. A regarder le dernier rapport de la BRI, Il n'y a eu aucune amélioration depuis.
Sachant que la production d'Or annuelle est de 2.500 tonnes, soit 80,37 millions d'onces au prix moyen de l'once d'or en 2008 de 790$, soit 63 Milliards de $
la Banque des Règlements Internationaux relève dans son rapport concernant l'activité 2008, que le marché des dérivés OTC sur l'Or est à 394,9 Milliards de $.
Le marché des produits dérivés est donc 6 fois plus élevé que le marché lui même.
Sachant qu'en 2008, le prix moyen de l'argent était de 14,98$ pour une production de 670 Moz, soit un marché de 10 Milliards de $,
les produits dérivés OTC sur le Silver totalisaient 111 milliards de $, soit 11 fois plus.
Vous pourriez penser que si ce jeu perdure depuis bien avant 2007, il pourrait encore durer longtemps... ben non!
GROS DEFAUT des PETITS CHINOIS
Ce serait faire abstraction de l'énorme pavé lancé dans la mare par la Chine le 31 août 2009.
La Chine a décrété unilatéralement qu'elle pourrait ne plus jouer les règles du jeu de dupes instaurées par les banques occidentales et se retirer de la table en "prenant ses pertes".
Le "jeu" consistait à se couvrir avec des positions sur les "futures" en cas de hausse du pétrole (pour les compagnies d'aviation ou maritime, ou à l'inverse de vendre à l'avance une production au cas où les prix s'effondreraient. La Chine devenu le premier producteur d'or et le premier affineur d'argent avait donc un poids énorme sur le marché.
Les positions vendeuses de JP Morgan et de HSBC ne pouvaient se justifier face aux enquêteurs de la CFTC, les gendarmes du marché, que du fait d'un gigantesque client d'une très grande discrétion, qui leur avait confié ses intérêts. Il y a de très grandes chances que ce client soit la Chine, qui a affiné 10.000 tonnes d'argent en 2008, soit la moitié de la production mondiale.
Il est à noter que la plupart des statistiques ne lui attribuent à tort que 2.600 tonnes. Ces statistiques ne tiennent compte que du métal extrait du sous-sol chinois. L'argent est la plupart du temps un produit secondaire issu de l'affinage de minerais divers (zinc, plomb, cuivre, essentiellement ) La Chine étant le plus gros importateur de minerai brut du monde, est de ce fait le premier affineur et par là-même, le plus gros producteur d'argent. CQFD
Mettez toutes ces informations bout-à-bout.
-la Chine produit la moitié de l'Argent dans le Monde et est également le premier producteur d'Or.
-la Chine fait de la publicité sur les chaines de TV en poussant les chinois à investir dans les métaux précieux.
-la Chine annonce qu'elle pourrait faire défaut sur ses positions dérivés OTC
on pourrait donc logiquement supposer, qu'elle ne fournira pas le métal précieux, qu'elle aurait vendu à l'avance sur les marchés financiers par le biais de JPM HSBC et autres.
Elle devra libérer sa dette en réglant avec des dollars, dont elle a pléthore et ne sait que faire.
SHORT SQUEEZE & BANQUIERS EN SLIP
En privant le marché mondial de sa production d'or, qu'elle garde désormais en réserve monétaire
et de la moitié de la production d'argent du monde, qu'elle destine à son industrie et aux investisseurs du marché chinois, la Chine assèche le marché.
D'autant qu'elle est en même temps désormais nette acheteuse sur les marchés, mais aussi directement auprès des mines productrices et des institutions comme le FMI
et simultanément, pour ceux qui suivent l'actualité
Hong Kong et Dubaï ont réclamé en mai la livraison de leur Or jusqu'alors gardienné par la Banque d'Angleterre
L'Allemagne a réclamé son Or stocké aux USA
quelques pays producteurs ont limité l'exportation de leur production de métaux précieux
10 ou 15.000 tonnes d'or, soit environ le quart de tout l'or du Monde, qui au lieu d'être sagement dans les réserves des BC sont louées, vendues et revendues à Dieu sait qui.
sur le Comex, un Open Interest pour la session de décembre historiquement au + haut à 369.000 contrats
Voilà un champ de bataille CT ,qui laisse présager des heures heureuses pour ceux qui ont su investir dans ces métaux précieux et qui ont eu la sagesse d'en prendre possession.
"You don't hold it, you don't own it"
La route est ouverte pour battre records sur records avant la fin de l'hiver.
1.250$ à CT et 2.500$ en mars 2010 ? comme nous le promet Jim Sinclair, mais aussi le rapport interne d'UBS ou le rapport d'ERSTE BANK .
Ces 2500$ l'once correspondent exactement au prix de l'or, sil n'était pas bridé pour cacher l'inflation. Ces mêmes rapports UBS et ERSTE évoquent la possibilité d'un retour à l'étalon Or, qui impliquerait automatiquement un cours de 9.500$ l'once. Toutes les B.C. devant d'après leur schéma détenir 15% de leurs réserves en métal précieux.
Mais comme vous le savez sans doute déjà, si vous avez lu ma thèse sur hardinvestor, c'est le métal blanc qui vous permettra une réelle plus value, puisque je reste persuadé qu'il est dans les "plans" de le mener à 1000$ l'once.
http://000999.forumactif.com/les-hard-investors-f7/l-argent-a-1000-dans-les-24-mois-amero-t10327.htm
Notez que j'ai vendu la totalité de mes mines, malgré la hausse attendue du métal.
Je privilégie l'extrême sécurité.
Nous vivons une époque formidable ! 
menthalo
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francis
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#2
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Posté le 16/10/09 à 22:07
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Ton papier m'a tenu en haleine jusqu'au dernier mot ....
Et j'en sais un peu plus, merci Menthalo, j'en redemande des papiers comme celui-ci
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gilles70
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#3
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Posté le 17/10/09 à 01:09
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excellent et complet ton article !!! félicitations.
Et de ce pas, je m'en vais acheter de l'or(physique) avant que le vent mauvais n'emporte ce qui reste de mes feuilles (mes billets papier, ai-je voulu dire). 
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choupachoux
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#4
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Posté le 17/10/09 à 03:25
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Trés bel article Menthalo. 
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papiou
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#6
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Posté le 17/10/09 à 08:18
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Merci pour ce travail de grande qualité
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th.trade
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#7
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Posté le 17/10/09 à 08:37
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Bravo Menthalo bien expliqué et joliment défendu, un de tes meilleurs posts
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GerardConsta
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#8
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Posté le 17/10/09 à 09:48
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SUPERBE POST Menthalo !!!
BRavo.
Un des passage que j'ai aimé le plus :
"Imaginez le merdier en cas de problème informatique, électronique ou pire électro-magnétique."
Comme dit mon fils :
Tous nos comptes en banques ne sont jamais que des 0 et des 1 dans quelques ordinateurs .....
Si le grand "dieu" Soleil pête un coup .....que restera-t-il de tout cela ? et pourrons nous jamais reconstituer l'historique ???
( Si toutefois nous ne sommes pas tous ( trop ?? )occupés à planter du blé  !!! )
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caroline
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#9
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Posté le 17/10/09 à 09:55
| Modifié le 17/10/09 à 09:59
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Très fort!
Merci Monsieur
MentalOR....l'écrivain qui fumait!!!! 
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Swell
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#11
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Posté le 17/10/09 à 13:41
| Modifié le 17/10/09 à 14:06
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Tout simplement .... passionnant.
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summerwinter
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#12
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Posté le 17/10/09 à 14:02
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excellente explications qui tient très bien la route, vive l'or, l'argent sans oublier le cuivre
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Menthalo
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#14
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Posté le 17/10/09 à 19:02
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LOL Gerard, j'ai reconnu ton soleil avant de voir ton nom la Planete X fera l'affaire !
j'aurais pu rajouter que nous sommes partis pour une "aventure coloniale" en Afrique (Guinée) où l'occident veut batailler contre la Chine pour la Bauxite... on y va à toute vapeur, en ce moment même !
C'est pas bon pour la paix du Monde, mais c'est bon pour l'Or
D'autant que si les choses se gâtent, la première réponse sera une intensification de l'attaque monétaire à TCT
Pour les chocs ELM ou HERF, j'ai mis en ligne un document de la section "recherche & prospective" de la US Air Force, qui dans leur scenario prévoit une attaque ELM sur WS pour 2012, avec effacement de toutes les données financières
Page 55 de ce document http://csat.au.af.mil/2025/a_f.pdf
Pour le cuivre ... c'est bien, je vois que l'on suit  c'est juste très encombrant.
Mais je recommande à mes lecteurs de ne plus piquer les cables de la SNCF !!!
C'est mesquin et gagne-petit !
Bon week end à tous
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maryaeva
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#15
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Posté le 17/10/09 à 19:32
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Bonsoir Menthalo
Je ne sais pas où tu vas chercher tout cela car c'est quand même incroyable -
Serions-nous autant bernés ??
Donc actuellement comment te positionnes-tu en matière de trades ? ou tu exploites (ais) des mines ?
Bon week-end
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pilou3333
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#16
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Posté le 17/10/09 à 19:45
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Ca tient du scénario de film d'horreur ou du film caucemardesque...
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lauriane
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#17
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Posté le 17/10/09 à 21:07
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et un grand merci à thierry dont j'ai suivi les conseils depuis 2006
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loic
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#18
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Posté le 18/10/09 à 10:18
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 bonjour menthalo,ton post me fait réfléchir depuis hier,c'est assez hallucinant!
je suis un incorigible optimiste,j'espère donc que le scénario du pire ne se produira pas...malgré tout,si le grand merdier survient,je serais en slip...
du coup,je me payerais bien une assurance en cas de coup dur sous forme de pièces d'argent ( quelques % de mon petit patrimoine )voici ma question:
pense tu que c'est pertinent?la je pense que ce sera oui
quelles pièces acheterait-tu?ou?
le cour actuel te parrait-il un bon point d'entrée?pense-tu qu'une correction est possible qui constituerait alors un meilleur point d'entrée?
ouf,que de questions,j'espère que tu aurras le temps de me répondre.
d'avance merci
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Ange
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#19
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Posté le 18/10/09 à 12:08
| Modifié le 18/10/09 à 12:10
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Ange
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#20
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Posté le 18/10/09 à 12:17
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Je n'arrive pas à éditer mon post
je voulais parler des pièces de 10F 50F Hercule
et des pièces de 5F Semeuse
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