Pedrito
|
#s531
|
Posté le 29/11/09 à 16:07
Lu 4170 fois
|
|
|
Bonjour,
Cette analyse portera sur la combinaison entre analyse technique classique et DNE.
Pour des explications sur la DNE, cliquez ici.
L'AT permet surtout de poser un cadre au marché, et de nous situer à l'intérieur .
J'utilise dans cette analyse technique des indicateurs de Momentum, qui permettent de mesurer la vélocité d'un mouvement des prix, basé sur la méthode de Martin Pring.
Prenons d'abord le graph mensuel des prix:
Prix: Mensuel
On peut constater que les niveaux actuels sont particulièrement importants :
La MM23 a bloqué les prix ces deux derniers mois, et nous nous trouvons sur le retracement Fibonacci 38.2% de la baisse enclenchée en 2007.
Oscillateurs: Mensuel
La comparaison de différentes durées sur les indicateurs est précieuse, car elle permet d'analyser simultanément plusieurs cycles sur un même indicateur.
En l'occurrence, en mars 2009, autant le Roc 6 que 12 donnaient un signal de retournement, après avoir marqué un point bas ensemble, sur un niveau équivalent au bas de 2003, avec le Roc 12 cassant sa ligne de tendance. Les chances de retournement sont alors les plus fortes, lorsque différents cycles d'un indicateur donnent des signaux simultanément.
Actuellement, le Roc 6 souligne la violence du mouvement en cours. Il a atteint un niveau qui n'avait plus été visité depuis mars 2000.
Le Roc 12, lui, arrive bientôt sur les niveaux de mai 2007.
Toutefois, pas de signal d'essoufflement sur cette UT, et les lignes de tendance ont une pente trop forte pour qu'une cassure soit représentative.
Bien que le niveau du Roc ait atteint des niveaux extrêmes, le RSI, moins volatil, est un indicateur plus stable et plus pertinent lors de très forts mouvements, comme présentement.
La rupture des droites de tendance indiquaient aussi précisément la fin de la baisse en mars 09.
Toutefois, les RSI 6 et 12 étaient en méga-niveau de survente, niveaux jamais atteints sur Cac, et sans divergences, ce qui signale que les vendeurs ont pris le dessus, et que le même niveau des prix devrait être en principe revisité.
On peut d'ailleurs observer la différence avec le bottom effectué en mars 2003, où le RSI, aussi en survente extrême, avait à ce moment formé une divergence positive. Il convient cependant d'être prudent, le RSI ayant été en surachat sans divergences en mai 2007.
Actuellement, le RSI 6 s'est arrêté sur le niveau d'octobre 2007, et il faudra observer la réaction sur un deuxième contact.
Il donne des signes d'essoufflement, et n'a même pas encore repassé sa ligne d'équilibre.
En terme d'objectifs, on peut noter deux choses intéressantes: une ETE avec ligne de cou en jaune, dont l'objectif est le même que deux fois la projection de la distance maximale entre la courbe des prix et la ligne de tendance baissière. En cas de continuation haussière, ce sera un niveau clé sur ce RSI.
Le Macd, très lent, confirme sur cette UT mensuelle le retournement sur le ROC et RSI.
Sinon, à noter que le Stochastique est loin de la zone de survente, mais on aperçoit une charnière, phase où la vélocité ralentit fortement, et peut annoncer une fin de tendance proche (c'est un avertissement, et il ne faut pas anticiper un signal).
En conclusion, sur l'UT mensuelle, pas encore de signaux de retournement baissier, mais des niveaux importants à surveiller, dont la réaction à été nette depuis le contact très précis sur MM23M à 3914 et les 38.2 % Fibo.
Prix: Hebdo
Les cours se trouvent dans un canal ascendant, et sans rupture de ce dernier, la hausse n'a pas lieu d'être remise en cause.
J'ai rajouté en plus de la MM23, la MM20 en pointillée, car elle supporte les cours aujourd'hui, et sa pente est bien ascendante, très difficile à casser. On remarque les bandes de Bollinger qui se referment, signe de perte de la dynamique, et qui reflètent l'indécision du range actuel entre 3550 et 3915. Ce range peut être disséqué en 3 sous-niveaux importants, 3600, 3730 et 3865, représentés par les droites bleues claires.
Le niveau Fibo à 3549, 38.2% de la hausse entre le 13 juillet et 19 octobre est importantissime. Il pourrait aussi correspondre à un contact sur MM23W. L'hésitation sur les cours permet au Sar de coiffer les prix; il se trouvera la semaine prochaine aussi vers le niveau du plus haut de la bougie du 21 septembre, 3865.
Oscillateurs: Hebdo
On remarque directement que les signaux donnés par les indicateurs hebdo ne sont pas en accord avec ceux du mensuel.
Sur le Roc, nous voyons qu'autant le Roc 13 que le Roc 26 ont cassé leur droite de tendance haussière, pour le premier, amorcée en novembre 08, le deuxième, en mars 09.
De plus, on constate des divergences assez marquées sur les deux Roc. A cela s'ajoute même une divergence complexe entre le Roc 13 et 26, qui ne bougent plus en phase durant tout le mois de septembre. Les 2 cycles étaient alors désynchronisés, ce qui peut indiquer un changement de tendance à venir. Cependant, il ne faut pas s'y fier aveuglément, les Roc étant alors à un niveau de survente.
En ce qui concerne les divergences, je pense important d'insister sur le fait qu'elles n'indiquent pas forcément une détérioration du marché, et donc pas non plus que la tendance en place s'est renversée. Il faut toujours attendre une confirmation qui ne peut être donnée que par le renversement sur les prix.
Elles sont souvent piégeuses, et n'indiquent parfois qu'une décélération des prix à travers une latéralisation, ou de faibles déclins ; il suffit de regarder la période allant de mars à août 2004.
(Ceci est aussi valable pour les retournements observés sur les indicateurs de momentum: le renversement de l'indicateur n'est qu'un indice annonçant un possible renversement sur les prix!)
Si les prix venaient à confirmer, les objectifs en rouge et jaune de la projection de la distance maximale entre les prix et la ligne de tendance devraient être utilisés comme un point de retournement possible.
Le RSI : Nous le suivrons de très près les semaines à venir, car il est au contact de sa ligne de tendance amorcée en octobre 2008. Elle n'est pas à négliger, de par sa longueur, et ses nombreux contacts.
De plus, le RSI n'a pas pu confirmer la puissance haussière en rejoignant le niveau de survente, et les divergences actuelles se font alors que le RSI est proche de son niveau d'équilibre, ce qui conduit souvent à une chute violente.
Le Macd, lui, a touché un niveau plus atteint depuis avril 2006 et mai 2007, ces deux dates ayant débouché sur ... de forts déclins.
Sur le stochastique, autre élément baissier, avec un possible échec à la tendance qui se concrétise. Il faudra observer s'il se matérialise, ce qui nous renseignera sur les véritables possibilités de reprise haussière du marché.
Prix: Daily
On remarque surtout le contact parfait de la bande inférieure Bollinger vendredi dernier, cible classique lors de marchés en range. A noter aussi le contact avec la MM23 aujourd'hui, qui a stoppé les cours, ainsi que la MM7, plongeante, qui arrivera sur le même niveau lundi. Résistances ultra-puissantes !
Oscillateurs: Daily
Autant sur Roc, Rsi que Macd, une oblique descendante arrête ces indicateurs. Les contacts sur l'oblique du Macd ont donné des entrées shorts très précises, sur le RSI aussi. Cette oblique est très importante, car elle représente plusieurs divergences sur différents indicateurs, et pour ceux adeptes du 123 reversal, le signal est puissant.
Toutefois, une cassure up de cette oblique montrerait au contraire la force du marché et sa faculté de contrer les divergences, caractéristique d'un marché haussier.
Sur le stochastique, on peut aussi voir un échec de la tendance, avec le non-croisement de % D.
En conclusion, sur l'UT Daily, les signaux confirment de manière avancée ceux baissiers de l'UT Hebdo, et il est possible de suivre la baisse de manière précise à travers les obliques des différents oscillateurs.
Avant de passer à la DNE, je ferai une rapide analyse du système KST développé par Pring, combinaison de 4 indicateurs ROC, qui permettent de suivre plusieurs cycles sur un même indicateur.
Sur le graph mensuel (dans l'ordre, prix, KST CT, MT, LT):
KST: Mensuel
On constate que le KST CT est proche d'un niveau important. Il décélère actuellement, à l'approche du niveau d'avril 2004.
Sur le KST MT, même si très loin de son niveau d'équilibre, il est proche de donner un signal haussier avec le presque croisement de la MME 21, mais elle représente aussi une résistance, surtout compte tenu de la maturité du CT.
On peut d'ailleurs remarquer que les niveaux historiques sur le CT et MT ont contenu la baisse en mars, aussi indiquée par la rupture de l'oblique baissière sur le KST CT.
Le KST LT est toujours baissier, mais très proche de l'équilibre (tant que pas sous -2000).
Sur cette UT, la tendance de fond est baissière, mais les KST CT et MT n'indiquent pas encore d'opportunité de short.
KST: Hebdo
Sur le KST CT, une tendance représentée par l'oblique haussière CT a été rompue.
C'est un signal fort, qui est arrivé exactement après avoir touché le niveau de mars 2007.
Ce signal est confirmé par le KST MT, qui s'est aussi retourné sur le niveau de juin 2007, et casse sa MME 7. Une entrée short sur cette UT ne devrait être prise que sur rupture de la MME 21 par la KST CT et MT, étant donné que le KST LT est haussier.
Il faut donc attendre une confirmation par le croisement du KST MT et de sa MME 21.
KST: Daily
Graph très intéressant, où l'on peut constater que des divergences se sont formées au sein d'un canal sur le KST CT, donnant des points d'entrée et sortie, très précis.
On peut noter le piège de la divergence, avec une fausse cassure sur l'oblique supérieure.
Il s'agit souvent d'un sursaut final, avec couvertures de positions dans des volumes faibles, qui, lorsque la vague de rachat est terminée, voit les prix s'écrouler, ce que nous avons constaté sur les dernières séances.
De plus, il confirmait la baisse avec un non-croisement de sa MME 21.
Sur le KST MT, de belles divergences aussi, et la rupture de l'oblique haussière datant d'octobre 2008 (!), avec pullback sur l'oblique.
Ces signaux clairement baissiers sont appuyés par le KST LT, qui était arrivé à un niveau de maturité, revenant au seuil de juin 2007 (tiens..).
En conclusion sur l'UT daily, les signaux baissiers sont évidents, et il faudra monitorer la baisse avec une UT inférieure.
KST: 3 heures
Baissier, avec pullback probable du KST CT sur MME 8, avant continuation down.
KST MT aussi baissier, et tant que le CT et MT ne repassent pas au-dessus de leurs MM, ou ne se retournent simultanément, pas de clôture de position short sur cette UT.
KST: 15 minutes
On peut voir que les divergences étaient nettes sur le bas de vendredi 3600, et que la hausse jouée voit sa première alerte avec la rupture de l'oblique de tendance sur le KST CT, alors que le KST MT se retourne. La confirmation viendra par le croisement des MME 8 et 21 sur ce dernier.
Passons à la DNE, pour ceux qui ne connaissent pas, Dynamique néo-élliottiste, basée sur le décompte des vagues d'Elliott, en impulsif, à partir de MM "magiques" .
Mensuel
Avoir un décompte sur des grandes UT peut servir pour poser un cadre. Personnellement, je crois que les grandes UT sont trop imprécises pour affirmer avec certitude un décompte, mais elles reflètent souvent plus notre sentiment général.
On peut pourtant tirer partie de l'UT mensuelle et des touchs que fait le marché sur ses MM, de manière évidente.
On constate par exemple que la montée de 2003 à 2007 s'est faite en appui sur la MM44, que la descente de 2007 à 2009 s'est faite sur la MM7, et que la MM23 a repoussé pour l'instant les cours. La montée de 2003 à 2007 étant impulsive, la vague initiée depuis 2007 devrait se faire en mode correctif, et nous n'avons eu pour l'instant qu'un move impulsif en 5 temps sur MM7 jusqu'en mars 2009. Pour cette raison, je garde un biais baissier à moyen terme, mais très haussier à long terme (pour ceux que cela intéresse, 20000 sur Cac vers 2020 est prévu en DNE dans ce scénario). Le scénario marqué en rouge n'est qu'indicatif. Il ne pourrait se réaliser qu'après une cassure de la MM7 en clôture.
Le plus important à garder à l'esprit sur cette UT est la jonction proche de MM7 et MM23, qui entourent les cours, et représentent d'ailleurs parfaitement les niveaux du range actuel, dont la sortie sera cruciale.
Hebdo
C'est la MM23, qui sera la MM importante. Elle sera la semaine prochaine, comme à peu près la MM7M, vers 3590. Ces MM seront très difficiles à franchir en clôture, raison pour laquelle nous devons affiner avec les UT inférieures.
Daily
Pour les puristes élliottistes, vous aurez constaté que je décompte en impulsif, bien que je me situe avec le graph mensuel en correction depuis 2007. Cette préférence de décompter en impulsif s'explique pour des raisons purement de simplicité et de trading : il est très facile d'invalider un scénario impulsif avec des seuils d'invalidation clairs, ce qui n'est pas le cas en décomptant en correctif.
Ce décompte impulsif est d'ailleurs très précis sur certains indices, comme le Nasdaq, Ibex, Dax (on remarque le double contact sur MM67D sur le Nas100):
Nas 100: Daily
Voici mon raisonnement : même si j'attends une correction profonde, tant que la tendance est clairement haussière, je jouerai un scénario haussier avec des invalidations à la baisse très nettes. Ainsi, nous comptons 3 temps pour l'instant depuis mars, et ce n'est que si les cours cassaient le niveau de la MM7M, la MM23W, et la MM126D, qui se trouvent toutes encore vers 3550, qu'un scénario baissier serait activé.
En attendant, une continuation de la baisse vers 3550-3650 semble probable avant la 5 up finale, nous allons voir pourquoi sur les petites UT.
60 minutes
Une baisse en 5 temps serait normale dans ce décompte, le 4ème temps s'étant arrêté sur MM23H, il faudra décompter 5 temps pour cette 5ème vague, avec une fin de la vague n'allant pas en-dessous de MM126D à 3550. Toutefois, cette vague peut s'arrêter avant, un suivi en live sera possible sur la file TTS-DNE, par moi-même ou d'autres intervenants maîtrisant la technique.
La DNE a le principal avantage de pouvoir directement connaître les niveaux d'invalidation, en suivant les mouvements sur des UT encore plus petites.
En l'occurrence, l'invalidation de cette vague baissière en direction des 3550-3650 sera la non-cassure de MM7H, en noire sur le graph, vers 3700. Toutefois, il est possible que la question ne se pose même pas, et qu'elle soit gappée à l'open.
Nous voyons encore plus précisément les niveaux d'invalidation de cette MM7H, en affinant avec la MM23 15', et la MM67 5':
15 minutes / 5 minutes
Vous noterez aussi la précision de la technique, avec le refoulement des cours avant la clôture sur la MM333 5', en bleu clair.
En conclusion DNE, il devrait y avoir selon ce scénario, un dernier temps de baisse vers 3650, au maximum vers 3550, avant une hausse le mois de décembre, rapide et finale dont l'objectif, après dépassement de 3914, serait 4080 en janvier (sur cassure de ce niveau, 4317 en excès), avant une ample correction, dans laquelle nous aurons tout le loisir de compter 3 ou 5 temps, et de connaître alors l'ampleur de la baisse... avec à titre indicatif un premier objectif à 2600 mi-2010, 2200 en excès sur cassure de ce niveau.
J'aimerais insister sur le fait que ce scénario d'une 5 up à venir a un seuil d'invalidation qui sera net sur le Cac, 3550, mais dont l'anticipation pourra se faire à l'aide de la corrélation avec les autres indices. La corrélation avec les indices suivants est nécessaire en DNE : Cac, Dax, Ibex, EuroStoxx, FTSE, MIB, les 2 Nasdaq, DJ, SP, Nikkei, Kospi, Hang-Seng, A-Share, Eur/$. L'analyse serait trop longue si je le faisais ici, mais je posterai sur la file les avertissements donnés par ces indices.
Finalement, la combinaison de l'AT et de la DNE nous a montré que bien que le scénar soit haussier, et facile à jouer de part ses seuils d'invalidation clairs, l'AT nous met en garde contre une confirmation par les prix de la configuration baissière présente sur les oscillateurs en UT hebdo et daily. Si ces signaux baissiers ne se concrétisent pas directement, ce sera une confirmation de la force du marché actuel, qui validera d'autant plus notre scénario haussier de fin d'année.
Bonne fin de week-end,
Pedrito
|
|
|
grignoute
|
#1
|
Posté le 29/11/09 à 16:33
| Modifié le 29/11/09 à 16:33
|
|
|
Merci pedrito pour cette analyse très détaillée et argumenté, t'aurait du mettre tout ça sur une file spéciale, afin qu'on garde ces analyses pertinentes en mémoire!
 bravo pour ce boulot!
|
|
|
WebmasterTTS
|
#2
|
Posté le 29/11/09 à 16:33
|
|
|
T'inquiete grignoute, mise a jour du site dans l'heure qui viens
|
|
|
grignoute
|
#3
|
Posté le 29/11/09 à 16:34
|
|
|
Citation de grignoute du 29/11/09 à 16:33
Merci pedrito pour cette analyse très détaillée et argumenté, t'aurait du mettre tout ça sur une file spéciale, afin qu'on garde ces analyses pertinentes en mémoire!
bravo pour ce boulot!
oups! c'est le cas!
|
|
|
ziap
|
#4
|
Posté le 29/11/09 à 17:27
|
|
|
pedrito : l inspiration bien inspiree 
|
|
|
Eric Lerouge
|
#5
|
Posté le 29/11/09 à 17:42
|
|
|
Bravo Pedrito !
Pour info, en fractales aussi on s'attend à une ample correction qui devrait retracer une grande partie de la hausse depuis mars, qui sera précédée également d'une vigoureuse poussée haussière.
En revanche, là où on pourrait diverger, c'est qu'avant cette poussée haussière on attend quand même un plus bas que 3550...
Qui vivra verra !
|
|
|
juniorsenior
|
#6
|
Posté le 29/11/09 à 17:53
| Modifié le 29/11/09 à 17:57
|
|
|
oui merci
PS: les marchés financiers de l'émirat de Dubai étaient fermés en raison des fêtes musulmanes de l'Aïd el-Kébir le vendredi 27 novembre donc pas de cotations, pas de déclarations , incertitude sur une eventuelle reprise par l'arabie saoudite etc.
L'incertitude est aggravée par le fait que les dettes de Dubaï sont sous forme d' obligations islamiques, les soukouk (produit obligataire adossé à un actif, le détenteur court un risque de crédit et reçoit une part de profit et non un intérêt fixe); les règles en cas de défaillance de l'émetteur sont floues.
|
|
|
POUSSIN
|
#7
|
Posté le 29/11/09 à 18:10
|
|
|
Bonsoir
Analyse remarquable dont pourraient s'inspirer bien des professionnels
Encore faudraient ils qu'ils puissent comprendre!
Bravo et surtout continuez !!!
|
|
|
Swell
|
#8
|
Posté le 29/11/09 à 18:24
| Modifié le 29/11/09 à 18:24
|
|
|
Ouch !je pense que c'est ça, que l'on appelle "prendre une claque !"
J'ai ,au fil des jours, apprécié tes qualités d'analyste et de trader (et humaines aussi!) sur la file DNE, mais là... c'est limpide, rigoureux, et "harmonieux" au sens des différentes techniques et indicateurs proposés ici. Tout se rejoint ...
Merci Pedrito pour ce travail de qualité, et merci à Tuncay, qui sait visiblement s'entourer de gens de valeur (et je ne pense pas qu'au trade et à l'analyse).
Bon j'arrête là, (mode "Brosse à reluire" OFF).
Note perso pour plus tard : il va quand même falloir que j'y trouve des défauts, à ce site. Non mais c'est vrai quoi. 
|
|
|
gillesC
|
#9
|
Posté le 29/11/09 à 18:35
|
|
|
Quel boulot et quelle pédagogie. Enorme !
|
|
|
goubi2
|
#10
|
Posté le 29/11/09 à 18:52
|
|
|
Spéctaculaire démontration. UN GRAND MERCI ET BRAVO POUR CES DETAILS DISCUTABLES MAIS PARFAITEMENT DEFENDABLES AUSSI.
Tous mes encouragements et félicitation. 
|
|
|
derfem
|
#11
|
Posté le 29/11/09 à 19:04
| Modifié le 29/11/09 à 19:05
|
|
|
Bonsoir Pedrito, et beau travail toufu d'analyse.
Concernant le Nikkei (je précise que je trade uniquement en accélération de volatilité, donc technique différente de la tienne), mais depuis jeudi, ce dernier a ouvert à la baisse sa Bollinger inférieure en UTW, avec volatilité en accélération sur cette UT.
Je me permets de le souligner, car le Nikkei est le premier indice international pour lequel, selon l'approche volatilité que j'utilise, la configuration est baissière depuis UT-Year jusque UT-1H. UTW était la dernière à s'opposer à une baisse, elle vient de se retourner et est en accélération depuis jeudi.
Il est à surveiller de près, d'autant qu'un Yen en hausse est très négatif pour l'économie nippone.
Derfem
|
|
|
jerome56
|
#12
|
Posté le 29/11/09 à 19:08
|
|
|
Pfiouu, ben dites donc...
Des analyses de cette qualité couplées aux rapports quotidiens et aux objectifs donnés par le TTS, le site devient phénoménal.
Chapeau bas Pedrito et merci
|
|
|
hydron
|
#13
|
Posté le 29/11/09 à 19:13
|
|
|
La fourmi que je suis ne peut que s'incliner devant l'éléphant de savoir qui a bossé sur cette analyse et en fait profiter les autres!  Et en plus ça me va très bien... 
(fais juste gaffe à pas m'écraser quand même, je suis le tout petit point noir qui va traverser le chemin, là, sur ta droite en bas...)
|
|
|
juniorsenior
|
#14
|
Posté le 29/11/09 à 19:24
|
|
|
tout à fait Deferm, je fais comme toi aussi. Un signal très fort vient de l'asie. L'euro-yen a énormement baissé. surveillance du CCI
Le shanghai composite et le shanghai 180 sont en divergence, bizarre.
|
|
|
ps
|
#15
|
Posté le 29/11/09 à 19:36
|
|
|
Bravo et Merci pedrito pour cet excellent travail que tu partages avec nous !!!
|
|
|
ZeroTrade
|
#16
|
Posté le 29/11/09 à 20:53
|
|
|
MERCI Pedrito, je ne dirais q'un mot : BRILLANT (mais ca je le savais.
Un modele d'analyse technique !
Bravo et plus ca va et plus ce site (Merci au passage à Tunc de savoir créer cette synergie) devient INCONTOURNABLE
Z
|
|
|
tuncay2
|
#17
|
Posté le 29/11/09 à 20:56
|
|
|
Pedrito is great ! 
|
|
|
maryaeva
|
#18
|
Posté le 29/11/09 à 21:11
|
|
|
Pédrito,
Rien de plus à rajouter - c'est exceptionnel !!!!
Un travail colossal mis à notre disposition
MERCI
|
|
|
maryaeva
|
#19
|
Posté le 29/11/09 à 21:39
|
|
|
Post pour Paca : "L'écume des cours" est une file rafraîchissante !! mon caractère veut que le verre soit tjrs à moitié plein -
Alors, merci pour ce travail d'un dimanche pm -
|
|
|
squash
|
#20
|
Posté le 29/11/09 à 22:51
|
|
|
Quel travail fabuleux, Pedrito !!
Respectueusement
Squash
|
|
|
|
